「爆料」【券商聚焦】交银削新世界发展(00017)目标价14.5%至33.3港元 维持“买入”评级

交银国际发研报指,该行预计新世界发展(00017)22财年收入将同比增长6.5%至726.58亿港元。基本溢利预计为72.14亿港元,净利润率维持约10%,与彭博预期基本一致。交银预计派息率稳定在74%,每股派息将为2.1港元(21财年:2.06港元),意味着股息率吸引并高达8%。

内地房地产开发成为增长引擎:房地产开发收入预计将同比增长6.9%至240亿港元,其中约73%来自中国内地项目。来自香港的开发收入预计将同比下降15%至66亿港元,主要来自荔枝角道888号。

物业投资及其他:交银预计22财年租金收入将同比增长11.6%,主要受内地租金收入推动,预计将同比增长20.6%至22亿港元,得益于稳定的出租率和K11商场销售额的稳健增长。

鉴于新世界(600628)发展稳健的增长前景、较低的估值和高股息率可为投资者提供可观的回报,交银维持买入评级。基于22财年每股资产净值预测约83.4港元以及60%的折让,该行将目标价从38.95港元下调至33.30港元。

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